SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 366.764 contratos, un 48% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 10% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.469.367 contratos, 7% inferior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 30% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $146.345 millones mediante títulos CER, títulos Dollar linked y a tasa variable. De esta manera, el financiamiento neto en lo que va del año es de $311.489 millones.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2% cerrando en $96,9 por dólar (vs. $96,69 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 3,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 192,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 158 puntos básicos hasta 75,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($170,46) finalizó la semana 135 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 75,9%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($176,45) finalizó la semana 395 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 82,1%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 49% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 358.632 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,1% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 56 puntos básicos, promediando 41,1% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, el Departamento de Trabajo de USA informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron las 385 mil nóminas, casi en línea con las expectativas de 384 mil. Además, se conoció que se sumaron 943 mil nuevos empleos no agrícolas en el mes de julio, por encima de los 845 mil del mes anterior y de las estimaciones de 870 mil. A su vez, se publicó la tasa de desempleo norteamericana que fue de 5,4% vs. 5,9% del mes anterior, y por debajo de las estimaciones de 5,7%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,9%, el SSE Composite Index +1,5%, el Euro Stoxx 50 +3% y el Bovespa +0,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizaron la semana en 43,9% y 41,9% respectivamente (vs. 50,2% y 40,1% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $317 millones (+0,29% semanal), equivalentes al 47,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.146 contratos por día, un 26% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 12% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 53% del volumen del ADR (vs. 56% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (al igual que la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 133 contratos (-30% semanal) y un interés abierto promedio de 659 contratos (+24%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 21% hasta los 154 contratos, con un interés abierto promedio de 418 contratos (+21%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 182 contratos (+26% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 103% con respecto a la semana anterior promediando 357 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.056.500 toneladas, un 3% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.424.575 toneladas (+6% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: