SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 709.488 contratos, un 220% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 16% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.649.378 contratos, 1% superior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 36% superior al del mismo período del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $150,4 mil millones mediante 3 instrumentos (LEDES, LEPACE y LECER). Así, logró un financiamiento neto de $34,9 mil millones en el cierre del mes de julio y un financiamiento neto acumulado en los primeros 7 meses del año de $391,5 mil millones.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,27% cerrando en $96,69 por dólar (vs. $96,42 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 52% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 199,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 128 puntos básicos hasta 73,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($168,79) finalizó la semana 139 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 74,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($179,89), finalizó la semana 46 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 86,1%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 230% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 701.476 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,8% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron 104 puntos básicos, promediando 41,3% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, la FED comunicó que se mantiene sin cambios la tasa de referencia en el rango actual (0-0,25%). Además, se conoció el PBI estadounidense del segundo trimestre del año, que creció un 6,5% anualizado, por debajo del 8,5% estimado. A su vez, el Departamento de Trabajo de USA informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron las 400 mil nóminas, por encima de las 380 mil esperadas.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,4%, el SSE Composite Index -4%, el Euro Stoxx 50 -1,3% y el Bovespa -2,8%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,03%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizó la semana en 50,2% y 40,1% respectivamente (vs. 43,8% y 39,3% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $316 millones (-14% semanal), equivalentes al 50,5% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.544 contratos por día, un 13% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 18% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 56% del volumen del ADR (vs. 39% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 190 contratos (+50% semanal) y un interés abierto promedio de 532 contratos (-10%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 4% hasta los 127 contratos, con un interés abierto promedio de 345 contratos (+19%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 144 contratos (-3% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 36% con respecto a la semana anterior promediando 176 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.021.445 toneladas, un 16% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.071.425 toneladas (+7% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: