SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 221.400 contratos, un 21% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 14% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.630.578 contratos, 4% superior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 42% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el dato del Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE), que registró en mayo una caída del 2% respecto al mes de abril en la medición desestacionalizada. Además, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $119.238 millones mediante 3 instrumentos (LEDES, LEPACE y LECER), logrando así un financiamiento neto de $47.423 millones en lo que va del mes.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2% cerrando en $96,42 por dólar (vs. $96,22 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 36% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 131,2 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 67 puntos básicos hasta 72,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 62 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 73,2%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 22% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 212.564 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 438 puntos básicos, promediando 40,2% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, el Departamento de Trabajo de USA informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron 419 mil nóminas, por encima de las 368 mil revisadas al alza la semana anterior y de las 350 mil esperadas, alcanzando así el número más alto en 2 meses.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +2%, el SSE Composite Index +0,3%, el Euro Stoxx 50 +2,1% y el Bovespa -2,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizó la semana en 43,8% y 39,3% respectivamente (vs. 54,6% y 45,2% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $367 millones (+13% semanal), equivalentes al 57,5% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.775 contratos por día, un 14% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 29% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 39% del volumen del ADR (vs. 54% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (al igual que la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 126 contratos (-49% semanal) y un interés abierto promedio de 591 contratos (+6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 4% hasta los 123 contratos, con un interés abierto promedio de 289 contratos (+8%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 148 contratos (-40% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 5% con respecto a la semana anterior promediando 275 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 883.950 toneladas, un 20% inferior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.653.025 toneladas (-1% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: