SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 280.742 contratos, un 50% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 15% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.521.455 contratos, 3% superior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 48% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), que registró un alza de 3,2% en junio, frente al 3,3% en mayo. Con esta cifra, acumuló en el primer semestre del año una variación de 25,3% y 50,2% interanual.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2% cerrando en $96,22 por dólar (vs. $96 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 11,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 205 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 138 puntos básicos hasta 71,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 111 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 72,6%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 52% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 271.516 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,7% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron en promedio 78 puntos básicos, promediando 35,8% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se publicó el dato de inflación de USA, que se aceleró en el mes de junio al 5,4% desde el 5% en mayo, alcanzando un nuevo máximo desde el 2008 y por encima de las estimaciones del 4,9%. A su vez, se conocieron las solicitudes semanales de desempleo, que alcanzaron su menor nivel post-pandemia con 360 mil nóminas, por debajo de las 386 mil revisadas al alta la semana anterior y en línea con las expectativas del mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -1%, el SSE Composite Index +0,4%, el Euro Stoxx 50 -0,2% y el Bovespa +3,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizó la semana en 54,6% y 45,2% respectivamente (vs. 47,4% y 45% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $324 millones (-10% semanal), equivalentes al 49,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.555 contratos por día, un 24% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 38% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 54% del volumen del ADR (vs. 30% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 246 contratos (+161% semanal) y un interés abierto promedio de 556 contratos (+378%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 69% hasta los 128 contratos, con un interés abierto promedio de 268 contratos (+21%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 247 contratos (+78% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 5% con respecto a la semana anterior promediando 262 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.099.430 toneladas, un 88% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.718.825 toneladas (+2% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: