SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 187.325 contratos, un 72% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 16% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.458.058 contratos, 2% inferior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 52% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $46.224 millones a través de 3 instrumentos (LEDES, LEPACE y LECER). Con este resultado, se logró un financiamiento neto positivo de $38.092 millones en lo que va del mes de julio.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2% cerrando en $96 por dólar (vs. $95,8 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 16,2% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 184 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 14 puntos básicos hasta 73,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 22 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 73,7%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 72% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 178.916 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,5% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron en promedio 36 puntos básicos, promediando 36,6% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En una semana corta por el feriado de USA del lunes, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron 373 mil nóminas, por encima de las expectativas de 350 mil y de las 371 mil solicitudes de la semana anterior.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +0,4%, el SSE Composite Index +0,1%, el Euro Stoxx 50 -0,5% y el Bovespa -5,5%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 1,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizó la semana en 47,4% y 45% respectivamente (vs. 44,5% y 44,17% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $360 millones (-18% semanal), equivalentes al 53,1% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.259 contratos por día, un 43% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 45% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 30% del volumen del ADR (vs. 45% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (al igual que la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 94 contratos (-7% semanal) y un interés abierto promedio de 116 contratos (igual que la semana anterior). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 55% hasta los 76 contratos, con un interés abierto promedio de 222 contratos (-44%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 139 contratos (+37% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 59% con respecto a la semana anterior promediando 250 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del viernes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 586.005 toneladas, un 61% inferior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.594.845 toneladas (-1% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: