SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 345.280 contratos, un 17% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 16% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.645.345 contratos, 2% superior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 70% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el Gobierno anunció el acuerdo alcanzado con el Club de Paris respecto al pago de la deuda, en el que se fijó pagar USD 430 millones a cuenta del capital aún adeudado y se estableció un nuevo deadline en marzo 2022 para renegociar las condiciones de pago del resto de la deuda. Por otro lado, la calificadora MSCI bajó de categoría a Argentina reclasificándola desde "Emergente" a "Standalone".

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,2% cerrando en $95,6 por dólar (vs. $95,37 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 1,9% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 179 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 365 puntos básicos hasta 71,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 54 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 72%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 19% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 332.123 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,3% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 215 puntos básicos, promediando 38% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, el Departamento de Trabajo de USA informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron 411 mil nóminas, por encima de las expectativas de 380 mil. Por otro lado, se conoció que el índice de precios del gasto de consumo personal en los Estados Unidos subió un 0,4% mes a mes en mayo de 2021, disminuyendo en comparación al aumento del 0,6% en el mes anterior.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +2,7%, el SSE Composite Index +2,3%, el Euro Stoxx 50 +0,3% y el Bovespa +2,2%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 1,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizaron la semana en 19,1% y 36,4% respectivamente (vs. 60,5% y 42,3% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $517 millones (-4% semanal), equivalentes al 41,5% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.086 contratos por día, un 2% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 67% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 62% del volumen del ADR (vs. 53% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 105 contratos (+69% semanal) y un interés abierto promedio de 222 contratos (+6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 26% hasta los 339 contratos, con un interés abierto promedio de 721 contratos (similar al de la semana anterior).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 61 contratos (-64% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 48% con respecto a la semana anterior promediando 258 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del lunes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.214.815 toneladas, un 27% inferior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.259.830 toneladas (-11% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: