SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 292.391 contratos, un 24% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 18% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.535.211 contratos, 5% superior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 91% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $163,1 mil millones a través de 3 instrumentos (LEDES, LEPACE y LECER), acumulando así un financiamiento neto positivo de $361,3 mil millones en lo que va del año.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3% cerrando en $95,13 por dólar (vs. $94,86 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 44,8% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 183,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 315 puntos básicos hasta 66,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 147 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 73%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 26% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 275.433 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron en promedio 65 puntos básicos, promediando 35,2% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se publicó el dato de inflación de USA que alcanzó en el mes de mayo un 5% interanual, por encima del 4,7% esperado por los analistas, mientras que la inflación mensual fue de 0,6% vs. 0,4% esperado. A su vez, se conocieron las solicitudes semanales de desempleo, que alcanzaron su menor nivel en 15 meses con 376 mil nóminas, por encima de las 370 mil esperadas.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +0,4%, el SSE Composite Index -0,1%, el Euro Stoxx 50 +1,4% y el Bovespa -1,8%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 0,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizaron la semana en 43,6% y 38,7% respectivamente (vs. 36,3% y 31,7% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $751 millones (+108% semanal), equivalentes al 43,6% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.965 contratos por día, un 16% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 94% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 39% del volumen del ADR (vs. 40% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 228 contratos (+23% semanal) y un interés abierto promedio de 255 contratos (-9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 2% hasta los 317 contratos, con un interés abierto promedio de 701 contratos (+20% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 158 contratos (+39% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 77% con respecto a la semana anterior promediando 128 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.382.555 toneladas, un 27% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.919.180 toneladas (+3% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: