SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 385.421 contratos, un 39% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 20% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.414.030 contratos, 18% inferior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 104% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3% cerrando en $94,86 por dólar (vs. $94,56 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 36,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 126,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 40 puntos básicos hasta 69,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 7 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 74,4%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 40% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 372.894 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 64 puntos básicos, promediando 35,8% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se publicó la tasa de desempleo de Estados Unidos, que mostró en mayo su valor más bajo desde el inicio de la pandemia alcanzando un 5,8% (por debajo del 5,9% esperado). A su vez, se informó que el país norteamericano agregó en el mes 559 mil empleos no agrícolas, por encima de los 278 mil revisados al alza en abril y por debajo de las estimaciones del mercado de 650 mil. Además, el Departamento de Trabajo de USA informó que las solicitudes semanales por desempleo alcanzaron un nuevo mínimo post-pandemia ubicándose en 385 mil nóminas, por debajo de la estimación de 390 mil.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,6%, el SSE Composite Index -0,7%, el Euro Stoxx 50 +0,7% y el Bovespa +7,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 11,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +11,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizaron la semana en 36,3% y 31,7% respectivamente (vs. 27,6% y 28,4% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $361 millones (+6,8% semanal), equivalentes al 27,5% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.545 contratos por día, un 57% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 107% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 40% del volumen del ADR (vs. 39% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 186 contratos (+71% semanal) y un interés abierto promedio de 281 contratos (-16%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 174% hasta los 311 contratos, con un interés abierto promedio de 582 contratos (+32% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 114 contratos (-1% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 127% con respecto a la semana anterior promediando 556 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.086.590 toneladas, un 26% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.746.270 toneladas (+2% con respecto a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: