SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 285.006 contratos, un 66% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 35% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.804.814 contratos, 7% inferior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 150% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $53.724 millones mediante la licitación de tres instrumentos (Ledes, Lepace y Lecer), alcanzando un financiamiento neto positivo de $45.884 millones.

En el mercado cambiario, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,3% cerrando en $93,85 por dólar (vs. $93,56 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 17,2% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 148,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 166 puntos básicos hasta 64,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 214 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 67,9%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 66% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 273.960 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,3% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 218 puntos básicos, promediando 43,4% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, las solicitudes semanales de desempleo en Estados Unidos totalizaron 498 mil, por debajo de las 545 mil esperadas, alcanzando un nuevo mínimo post-pandemia. A su vez, se conoció la tasa de desempleo de abril de USA, que aumentó del 6% al 6,1%, por encima del 5,8% previsto por los analistas.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,2%, el SSE Composite Index -0,2%, el Euro Stoxx 50 +0,3% y el Bovespa +6,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y de la segunda posición del índice RFX20, finalizaron la semana en 33,1% y 34,9% respectivamente (vs. 43,7% y 30,77% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $185 millones (-35% semanal), equivalentes al 26,6% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.812 contratos por día, un 44% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 172% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 52% del volumen del ADR (vs. 56% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (vs. 21% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 320 contratos (+127% semanal) y un interés abierto promedio de 176 contratos (-52%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 69% hasta los 73 contratos, con un interés abierto promedio de 177 contratos (-47% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 146 contratos (+47% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 2% con respecto a la semana anterior promediando 260 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 2.185.575 toneladas en la semana, un 9% superior con respecto a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.098.495 toneladas (+14% semanal). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: