SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 192.004 contratos, un 83% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 48% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.611.524 contratos, 20% inferior con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 191% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,5% cerrando en $92,44 por dólar (vs. $92 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 7,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 167,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 194 puntos básicos hasta 56,1% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 219 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 62%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 83% con respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 183.898 contratos. Respecto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 528 puntos básicos, promediando 38,6% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, el Fondo Monetario Internacional aumentó su proyección de crecimiento económico mundial para el 2021 a un 6%, por encima del 5,5% informado en enero. Por otro lado, Estados Unidos marcó un récord en el ritmo de vacunación contra el COVID-19 alcanzando un promedio semanal de 3 millones de dosis diarias administradas.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +2,7%, el SSE Composite Index -0,8%, el Euro Stoxx 50 -0,3% y el Bovespa +2,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana en 35% y 41,1% respectivamente, mientras que al cierre de la semana anterior venció la primera posición y la segunda se ubicó en 41%.

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $150 millones (-37% semanal), equivalentes al 23,7% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.837 contratos por día, un 10% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 188% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 69% del volumen del ADR (vs. 67% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 91 contratos (-6% semanal) y un interés abierto promedio de 323 contratos (+1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 40% hasta los 185 contratos, con un interés abierto promedio de 270 contratos (-24% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 209 contratos (+78% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 61% con respecto a la semana anterior promediando 133 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 228.981 toneladas, un -4,6% con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: