SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 205.047 contratos, un 38% inferior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 76% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.693.823 contratos, similar al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 300% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En una semana corta por los feriados de carnaval, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,7% cerrando en $89,14 por dólar (vs. $88,54 al cierre de la semana anterior). Esta suba estuvo acompañada de una caída del 42% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 94,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 816 puntos básicos hasta 57,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 886 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 60,8%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 40% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 194.670 contratos. Respecto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio cayeron un 0,7% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron en promedio 127 puntos básicos, promediando 40% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se publicó el dato de las ventas minoristas en Estados Unidos que se recuperaron fuertemente en enero (+5,3%) superando las estimaciones del mercado. Además, las preocupaciones inflacionarias en USA aumentaron luego de la publicación del índice de precios al productor que aumentó un 1,3% en enero marcando una aceleración desde el 0,3% de diciembre y por encima del 0,4% esperado por los analistas.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -0,7%, el SSE Composite Index +1,1%, el Euro Stoxx 50 +0,5% y el Bovespa -1,1%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 1,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera posición y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana en 41,5% y 43,9% respectivamente (vs 42% y 43,8% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $309 millones (+36% semanal), equivalentes al 19,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.111 contratos por día, un 21% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 241% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 51% del volumen del ADR (al igual que la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (vs. 19% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 113 contratos (+21% semanal) y un interés abierto promedio de 145 contratos (-9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF cayó un 37% hasta los 261 contratos, con un interés abierto promedio de 430 contratos (-3% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 150 contratos (+44% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 65% con respecto a la semana anterior promediando 433 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 149.273 toneladas, un -31% con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: