SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 421.748 contratos, un 33% superior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 57% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.467.109 contratos, un 2% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 367% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1% cerrando en $86,57 por dólar (vs. $85,74 al cierre de la semana anterior), acompañada de a caída del 7% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 161,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 109 puntos básicos hasta 68,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 132 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 71,7%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar aumentó un 36% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 412.007 contratos. Respecto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio cayeron un 0,8% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron en promedio 274 puntos básicos, promediando 55% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En una semana corta por el feriado del lunes en USA, Joe Biden asumió como presidente de los Estados Unidos y mantiene firme la postura respecto a un nuevo paquete de estímulos y a impulsar tanto los testeos como la vacunación en todo el país. 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +1,9%, el SSE Composite Index +1,1%, el Euro Stoxx 50 -0,65% y el Bovespa -5,6%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 4,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -5,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana en 52,3% y 50,9% respectivamente (vs 47% y 48% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $134 millones (-44% semanal), equivalentes al 18,3% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.135 contratos por día, un 27% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 283% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 51,3% del volumen del ADR (vs. 44,5% la semana previa). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19% de las negociaciones del spot (vs. 30% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 99 contratos (-37% semanal) y un interés abierto promedio de 105 contratos (-16%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 21% hasta los 198 contratos, con un interés abierto promedio de 330 contratos (+68% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 157 contratos (+50% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 82% con respecto a la semana anterior promediando 89 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 266.264 toneladas, un +0,7% con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: