SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

4 al 8 de Enero del 2021

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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 379.500 contratos, un 74% inferior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 418% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.091.130 contratos, un 14% inferior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 377% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la primer semana del año, la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE), aumentó 1,2% cerrando en $85,12 por dólar (vs. $84,15 al cierre de la semana anterior), acompañada de una caída del 35% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 102 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 402 puntos básicos hasta 70% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 387 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 70%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar disminuyó un 64% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 514.391 contratos. Respecto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio cayeron un 3% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron en promedio 67 puntos básicos, promediando 58,6% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la primer semana del año, a pesar de los disturbios en el Congreso de los Estados Unidos, la renta variable global se manutuvo en terreno positivo: el S&P500 +2%, el SSE Composite Index +4%, el Euro Stoxx 50 +3% y el Bovespa +1%. A contramano, en el plano local el índice RFX20 finalizó la semana sin cambios medido en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) mermó un 3%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana en 54% y 51% respectivamente.

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $249 millones (-16% semanal), equivalentes al 39,9% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.472 contratos por día, un 37% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 923% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 40% del volumen del ADR (vs. 44% la semana previa). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 34% de las negociaciones del spot (vs. 40% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 120 contratos (-20% semanal) y un interés abierto promedio de 73 contratos (-74%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 108% hasta los 87 contratos, con un interés abierto promedio de 69 contratos (-3% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 385 contratos (+782% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 1.111% con respecto a la semana anterior promediando 1.005 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 352.494 toneladas, un -36,5% con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: