1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 824.206 contratos, un 103% superior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 48% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.778.494 contratos, un 4% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 8% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC dio a conocer el estimador mensual de actividad económica de octubre (EMAE) que registró una caída del 7,4% interanual y un 11,3% inferior en enero-octubre del 2020 vs. el mismo período del 2019. En lo que respecta a la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,6% en la semana cerrando en $83,36 por dólar (vs. $82,84 al cierre de la semana anterior), acompañada de un aumento del 48,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 185,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 159 puntos básicos hasta 68,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 313 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 68,5%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar aumentó un 106% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 810.483 contratos. Respecto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,4% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 398 puntos básicos, promediando 64,76% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la primera posición aumentó 240 puntos con respecto cierre de la semana anterior:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En una semana corta para los mercados, el descubrimiento de una nueva cepa del coronavirus llevó a distintos países a cerrar sus fronteras con el Reino Unido. Además, luego de extensas negociaciones, el Congreso de Estados Unidos aprobó un nuevo paquete de asistencia fiscal por USD 900 mil millones.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,3%, el SSE Composite Index +0,3%, el Euro Stoxx 50 -0,01% y el Bovespa -2,6%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 2,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana en 95% y 50,8% respectivamente (vs. 85,4% y 52,4% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $239 millones (-5,5% semanal), equivalentes al 31% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.609 contratos por día, un 5% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 612% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 76,6% del volumen del ADR (vs. 65,4% la semana previa). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 20,1% de las negociaciones del spot (vs. 24,7% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 249 contratos (+9% semanal) y un interés abierto promedio de 471 contratos (-16%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 119% hasta los 134 contratos y el interés abierto promedio alcanzó los 135 contratos (-3% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 134 contratos (-25% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 33% con respecto a la semana anterior promediando 108 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 385.035 toneladas, un 53,4% superior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: