SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.049.913 contratos, un 8% superior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 51% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 6.249.482 contratos, un 2% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 4% inferior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el Tesoro emitió letras de corto plazo y tres bonos (CER, Dólar Linked y Badlar) adjudicando $255.000 millones aproximadamente y, sumado a las otras dos licitaciones del mes, finalizó octubre con el mayor importe de financiamiento neto mensual del año. En lo que respecta a la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE), aumentó 0,2% en la semana cerrando en $78,32 por dólar (vs. $78,13 el viernes pasado). Esta suba estuvo acompañada de un aumento del 13,4% en el nivel de operaciones spot con respecto al promedio de la semana anterior, registrando un ADV de US$ 151 millones.
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 1.544 puntos básicos hasta 82,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 2.754 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 88,6%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar aumentó un 8% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 1.029.047 contratos. Respecto a las cotizaciones, en promedio aumentaron un 2,5% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 1.028 puntos básicos, promediando 80,81% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la segunda posición aumentó 1.856 puntos con respecto al cierre de la semana previa:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

Faltando tan solo una semana de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, las negociaciones por nuevos estímulos fiscales no lograron llegar a un acuerdo. En la zona euro, producto del rebrote de casos de COVID-19, distintos países como Alemania, Francia y el Reino Unido endurecieron las restricciones de circulación generando un impacto negativo en el mercado.
De esta forma, en términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: S&P500 -5,6%, el SSE Composite Index -1,7%, el Euro Stoxx 50 -5,8% y el Bovespa -9,3%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -15,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -3,3%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana en 48,4% y 55,7% respectivamente (vs. 44% y 49,3% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $588 millones (+29% semanal), equivalentes al 68,4% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.839 contratos por día, un 12% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 584% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro) alcanzó un 65% del volumen del ADR (vs. 73% la semana previa), en tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 23,4% de las negociaciones del spot (vs. 20,6% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 437 contratos (-29% semanal) y un interés abierto promedio de 150 contratos (-48%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 53% hasta los 44 contratos y el interés abierto promedio alcanzó los 65 contratos (-36% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo
 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 473 contratos (+220% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 233% con respecto a la semana anterior promediando 330 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 344.378 toneladas, un 3,3% superior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: