SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó los 973.157 contratos, un 199% superior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 53% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 6.127.217 contratos, un 8% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 8% inferior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC dio a conocer el dato de actividad económica de agosto (EMAE) que indica una caída del 11,6% interanual, y, en los primeros ocho meses del año, una caída de 12,5% con relación al mismo período de 2019. En lo que respecta a la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE), aumentó 0,8% en la semana cerrando en $78,13 por dólar (vs. $77,52 el viernes pasado). Esta suba estuvo acompañada de una caída del 10% en el nivel de operaciones spot con respecto al promedio de la semana anterior, registrando un ADV de US$ 133 millones.
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 217 puntos básicos hasta 98,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 445 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 116,1%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar aumentó un 207% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 953 mil de contratos. Respecto a las cotizaciones, en promedio aumentaron un 1,6% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 1.274 puntos básicos principalmente en el tramo medio y largo de la curva, promediando 67,46% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la primera posición aumentó 207 puntos con respecto al cierre de la semana previa:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

A dos semanas de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, las negociaciones por nuevos estímulos fiscales avanzan pero sin llegar a un acuerdo. En lo que respecta a las solicitudes de beneficio por desempleo en USA, las mismas se ubicaron por debajo de lo esperado por los analistas alcanzando las 787 mil solicitudes vs. las 860 mil esperadas. En la zona euro, el surgimiento de nuevos casos de COVID-19 en algunos puntos de Europa obligó a endurecer las restricciones de circulación impactando negativamente en el mercado.
De esta forma, en términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al mixtos: S&P500 -0,5%, el SSE Composite Index -1,6%, el Euro Stoxx 50 -2,6% y el Bovespa +3,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 6,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,5%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana en 44% y 49,3% respectivamente (vs. 33,5% y 40,8%  al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $457 millones (+36% semanal), equivalentes al 38,5% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 5.503 contratos por día, un 55% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 581% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro) alcanzó un 73% del volumen del ADR (vs. 68% la semana previa), en tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 20,6% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 613 contratos (-5% semanal) y un interés abierto promedio de 288 contratos (-17%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 10% hasta los 93 contratos y el interés abierto promedio alcanzó los 101 contratos (-3% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo
 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 148 contratos (-16% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 35% con respecto a la semana anterior promediando 99 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 333.388 toneladas, un 2,9% superior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: