SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó los 950.429 contratos, un 190% superior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 60% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.184.454 contratos, un 7% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 19% inferior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

La cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,6% en la semana, cerrando en $75,85 por dólar (vs. $75,38 el último día hábil de la semana anterior). Esta suba estuvo acompañada de una caída del 0,9% en el nivel de operaciones spot con respecto al promedio de la semana anterior, registrando un ADV de US$ 117 millones.
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 618 puntos básicos hasta 78% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 803 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 89,4%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar aumentó un 208% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 929 mil contratos. Respecto a las cotizaciones, en promedio aumentaron un 0,4% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 155 puntos básicos, promediando 48% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la primera posición cayó 68 puntos con respecto al cierre de la semana previa:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, el temor por un rebrote del COVID 19 y posibles restricciones a la circulación tuvieron un impacto negativo en los principales índices accionarios mundiales. En particular, en Estados Unidos el enfriamiento de la actividad empresarial, el estancamiento en la discusión del Congreso para nuevos estímulos fiscales y el aumento de las solicitudes semanales de desempleo (hasta 870 mil, por encima de las 840 mil esperadas por los analistas) contribuyeron al clima desfavorable en los mercados.
De esta forma, en términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: S&P500 -0,6%, el SSE Composite Index -4,3%, el Euro Stoxx 50 -2,8% y el Bovespa -4,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -3,9%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana  en 74% y 42% respectivamente (vs. 6,2% y 41,4% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $582 millones (-6% semanal) , equivalentes al 71,5% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.730 contratos por día, un 40% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 549% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro) alcanzó un 38% del volumen del ADR (vs. 43% la semana previa), en tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 17% de las negociaciones del spot (vs. 20% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 278 contratos (+21% semanal) y un interés abierto promedio de 213 contratos (+93%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF cayó un 40% hasta los 41 contratos y el interés abierto promedio alcanzó los 27 contratos (+423% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo
 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 813 contratos (+232% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI cayó un 87% con respecto a la semana anterior promediando 181 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 262.164 toneladas, un 12,6% inferior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: