SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó los 421.130 contratos, un 39% inferior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 62% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.706.045 contratos, un 4% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 25% inferior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

La cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,6% en la semana, cerrando en $74,91 por dólar (vs. $74,44 el último día hábil de la semana anterior). Esta suba estuvo acompañada de un aumento del 7% en el nivel de operaciones spot con respecto al promedio de la semana anterior, registrando un ADV de US$ 129,2 millones.
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 583 puntos básicos hasta 66,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 333 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 68,7%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar cayó un 39% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 406 mil contratos. Respecto a las cotizaciones, en promedio cayeron un 0,9% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar disminuyeron en promedio 72 puntos básicos, promediando 46,24% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la primera posición aumentó 462 puntos con respecto al cierre de la semana previa:

3. Futuros y Opciones de Renta Fija y Renta Variable

Índices accionarios

En una semana corta en Estados Unidos por el feriado del lunes, las solicitudes semanales de desempleo alcanzaron 884 mil (por encima de las 850 mil esperadas) y, a dos meses de las elecciones presidenciales, las tensiones comerciales con China se profundizan. En la zona euro, el foco estuvo principalmente en las negociaciones del Reino Unido con la UE para lograr un acuerdo comercial antes de que termine el período de transición del Brexit.
De esta forma, en términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: S&P500 -2,5%, el SSE Composite Index -2,7%, el Euro Stoxx 50 +1,6% y el Bovespa  -3,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,1%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana  en 33,6% y 49% respectivamente (vs. 46,6% y 51% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de 403 millones (-28% semanal) , equivalentes al 54% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.918 contratos por día, un 24% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 527% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro) alcanzó un 62% del volumen del ADR (vs.51% la semana previa), en tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19% de las negociaciones del spot (vs. 25% la semana anterior).

4. Futuros de Oro y Petróleo
 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 349 contratos (+47% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 6% con respecto a la semana anterior promediando 336 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 209.244 toneladas, un 13% inferior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: