SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó los 685.494 contratos, un 25% inferior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 63% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.544.729 contratos, un 16% inferior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 27% inferior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

La cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,6% en la semana, cerrando en $74,44 por dólar (vs. $74 el último día hábil de la semana anterior). Esta suba estuvo acompañada de un aumento del 12% en el nivel de operaciones spot con respecto al promedio de la semana anterior, registrando un ADV de US$ 120,6 millones.
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 354 puntos básicos hasta 60,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 266 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 72%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar cayó un 26% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 666 mil contratos. Respecto a las cotizaciones, en promedio cayeronun 0,8% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 87 puntos básicos, promediando 47,82% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la primera posición aumentó 656 puntos con respecto al cierre de la semana previa:

3. Futuros y Opciones de Renta Fija y Renta Variable

Índices accionarios

Si bien la semana comenzó con un fuerte impulso del sector tecnológico en Estados Unidos (el Nasdaq alcanzó un nuevo récord), el jueves y viernes la tendencia fue mayormente negativa con una toma de ganancias de las acciones tecnológicas. En lo que respecta al mercado de trabajo en USA, las solicitudes semanales de desempleo disminuyeron hasta las 881 mil en la semana (por debajo de las 950 mil esperadas), mientras que el informe de empleo del mes de agosto reflejó una incorporación de 1,4 millones de puestos de trabajo y una caída en la tasa de desempleo hasta alcanzar 8,4%  (vs. 10,2% en julio).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: S&P500 -2,3%, Bovespa +0,7%, Euro Stoxx 50 -1,1% y el SSE Composite Index -1,1%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 3,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) disminuyó 5,3%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana  en 46,6% y 51% respectivamente (vs. 45,8% y 49% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de 562 millones (+0,7% semanal) , equivalentes al 76,4% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 5.127 contratos por día, un 16% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 530% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro) alcanzó un 51% del volumen del ADR (vs. 80% la semana previa), en tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 25% de las negociaciones del spot (vs. 19% la semana anterior).

4. Futuros de Oro y Petróleo
 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 237 contratos (-37% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 118% con respecto a la semana anterior promediando 317 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 240.414 toneladas, un 23,1% inferior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: