SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó los 917.863 contratos, un 142% superior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 65% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.405.270 contratos, un 6% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 30% inferior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

La cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,6% en la semana, cerrando en $74 por dólar (vs. $73,58 el último día hábil de la semana anterior). Esta suba estuvo acompañada de un aumento del 1,6% en el nivel de operaciones spot con respecto al promedio de la semana anterior, registrando un ADV de US$ 107,6 millones.
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 1.183 puntos básicos hasta 64,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 1.186 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 69,4%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar aumentó un 150% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 896,9 mil contratos. Respecto a las cotizaciones, en promedio aumentaron un 1,1% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 165 puntos básicos, promediando 46,95% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la primera posición cayó 132 puntos con respecto al cierre de la semana previa:

3. Futuros y Opciones de Renta Fija y Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, la tendencia fue mayormente positiva marcada por la reafirmación del compromiso del acuerdo comercial de fase 1 firmado entre Estados Unidos y China a comienzos del 2020, aliviando las tensiones comerciales existentes. Además, el presidente de la FED comunicó un cambio de política en cuanto a los objetivos de inflación que implica pasar a un target promedio del 2% y dio a entender que el escenario de bajas tasas de interés se mantendrá por un tiempo.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: S&P500 +3,3%, Bovespa +4,9%, Euro Stoxx 50 +0,8% y el SSE Composite Index +1,5%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 1,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) aumentó 5,1%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana  en 45,8% y 49% respectivamente (vs. 51,8% y 53,1% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de 558 millones (19% semanal) , equivalentes al 50,2% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 6.123 contratos por día, un 12% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 536% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro) alcanzó un 85% del volumen del ADR (vs. 62% la semana previa), en tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

4. Futuros de Oro y Petróleo
 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 374 contratos (-65% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI cayó un 24% con respecto a la semana anterior promediando 145 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 312.484 toneladas, un 16,5% superior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: