SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó los 405.979 contratos, un 6% inferior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 67% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.732.907 contratos, un 11% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 35% inferior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

La cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,5% en la semana, cerrando en $73,16 por dólar (vs. $72,77 el último día hábil de la semana anterior). Esta suba estuvo acompañada de una caída del 6% en el nivel de operaciones spot con respecto al promedio de la semana anterior, registrando un ADV de US$ 110,3 millones.
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 214 puntos básicos hasta 69% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 39 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 73,3%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar cayó un 5% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 386 mil contratos. Respecto a las cotizaciones, aumentaron en promedio un 0,1%:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron en promedio 49 puntos básicos, promediando 44,8% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la primera posición cayó 187 puntos con respecto al cierre de la semana previa:

3. Futuros y Opciones de Renta Fija y Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, en medio de las negociaciones del Congreso de Estados Unidos por un paquete de medidas para aliviar la crisis, los reclamos de beneficios por desempleo semanales en USA disminuyeron y se ubicaron por debajo del millón por primera vez desde marzo. En la zona euro, el PBI experimentó una contracción del 12,1% en el segundo trimestre (en línea con lo esperado), mientras que el empleo en dicho período cayó 2,8% (peor dato histórico).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: S&P500 +0,6%, Nasdaq +0,2%, Bovespa -1,1% y DAX +1,3%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 7,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) disminuyó 8%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana  en 36,5% y 51,7% respectivamente (vs. 48,9% y 50,2% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $621 millones (-40% semanal), equivalentes al 53,1% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 5.347 contratos por día, un 31% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 527% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro) alcanzó un 52% del volumen del ADR (vs. 49% la semana previa), en tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 23% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

4. Futuros de Oro y Petróleo
 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 722 contratos (+34% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI cayó un 49% con respecto a la semana anterior promediando 185 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 226.334 toneladas, un 70,7% superior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: