SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó los 434.105 contratos, un 47% inferior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 67% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.252.693 contratos, un 5% inferior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 37% inferior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

La cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,6% en la semana, cerrando en $72,77 por dólar (vs. $72,32 el último día hábil de la semana anterior). Esta suba estuvo acompañada de un aumento del 21,5% en el nivel de operaciones spot con respecto al promedio de la semana anterior, registrando un ADV de US$ 117,4 millones.
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 241 puntos básicos hasta 71,1% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 313 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 73,7%.
Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar cayó un 49% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 408 mil contratos. Respecto a las cotizaciones, cayeron en promedio un 1%:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron en promedio 47 puntos básicos, promediando 45,5% para las posiciones que se muestran a continuación. En particular, la segunda posición aumentó 101 puntos con respecto al cierre de la semana previa:

3. Futuros y Opciones de Renta Fija y Renta Variable

Índices accionarios

En la semana, se publicó el dato de empleo en USA que evidenció un aumento de 1,76 millones de empleos en julio, superando los 1,6 millones esperados por el mercado y mostrando una desaceleración con respecto a junio. De esta forma, la tasa de desempleo en Estados Unidos se ubicó en 10,2% en julio, por debajo del 11,1% del mes anterior. Por otro lado, el Banco central de Inglaterra (BoE) decidió mantener sin cambios su tasa de referencia en el récord mínimo de 0,1% en línea con las expectativas del mercado.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: S&P500 +2,5%, Nasdaq +2,1%, Bovespa -4,1% y DAX +2,8%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) aumentó 4,4%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana  en 48,9% y 50,2% respectivamente (vs. 42,1% y 42,5% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.032 millones (+74% semanal), equivalentes al 46,1% de la negociación spot.

Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 7.791 contratos por día, un 106% superior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 564% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro) alcanzó un 49% del volumen del ADR (vs. 52% la semana previa), en tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 17% la semana anterior).

4. Futuros de Oro y Petróleo
 

En la semana la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 537 contratos (-14% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI cayó un 12% con respecto a la semana anterior promediando 363 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 132.623 toneladas, un 22,3% inferior con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: