MERCADO EN NÚMEROS

Resumen Ejecutivo

La operatoria de derivados financieros en Matba Rofex ("MtR") durante el 2020 alcanzó un total de 116,3 millones de contratos (-44% i.a.), equivalentes a un promedio de 483 mil contratos por día. Medido en dólares, el volumen totalizó US$ 124,5 mil millones (-46% i.a.), unos US$ 517 millones diarios. Durante al año se destacó la operatoria de los rubros Acciones Individuales, que aumentó 623%, alcanzando 820 mil contratos, récord histórico de operatoria. 

El interés abierto promedio diario del 2020 (contratos pendientes de cancelación), se ubicó en 3,4 millones de contratos, un 14,5% superior con respecto al año anterior. Medido en dólares, el interés abierto promedio diario se situó en US$ 3,6 mil millones, un 10% por encima del 2019. Este aumento se observó en todas las categorías de productos, con excepción de Bonos, que luego del canje de deuda soberana dejaron de listarse. En particular, las categorías de Índices Accionarios (ROFEX 20) y Acciones Individuales (GGAL, YPFD y PAMP) registraron récord históricos de interés abierto (10 mil y 6,1 mil contratos, respectivamente).
 

El siguiente gráfico exhibe la evolución de la operatoria promedio del conjunto de derivados financieros, destacándose el importante aumento del interés abierto a partir de mayo 2020 y superando, en su pico, los niveles máximos del año anterior.

Futuros y opciones sobre monedas

Los futuros y opciones sobre dólar estadounidense representaron el 97% del volumen total operado en contratos financieros en el 2020. Específicamente, se negociaron 113 millones de contratos, equivalentes a US$ 122 mil millones, una merma de 46% i.a. En términos de Volumen Promedio Diario (ADV, por sus siglas en inglés), las operaciones alcanzaron un nivel de 468 mil contratos (-44,6% i.a.). Por su parte, el interés abierto promedió 3,4 millones de contratos, 14% superior respecto al año anterior.

Teniendo en cuenta el conjunto de los mercados a término de dólar (MtR, BYMA y la rueda OCT + CPC2 de MAE), el volumen total negociado en el año alcanzó US$ 140 mil millones (-34% i.a.). En promedio, el market share de Matba Rofex se ubicó en el 80% de la operatoria, por debajo del 97% alcanzado en el año anterior. En lo que respecta al market share del total del mercado de cambios (término + spot), MtR representó en promedio el 59% de la operatoria (similar al año anterior).

Futuros y opciones sobre índices accionarios

La negociación de futuros y opciones del Índice ROFEX 20 en el año alcanzó los 2,2 millones de contratos (un 0,3% inferior respecto al año anterior), equivalentes a un promedio de 9,1 mil contratos por día.  Por su parte, el interés abierto promedió 10 mil contratos diarios (+48%), alcanzando un récord histórico.

En términos nocionales, en el año el volumen negociado de futuros del índice promedió $531,3 millones (+29% i.a.), equivalentes al 57,5% de la negociación spot.

Futuros y opciones de Petróleo WTI y ORO

La negociación de futuros y opciones de petróleo crudo WTI alcanzó los 362,5 mil contratos en el 2020, un 33% inferior al 2019. El interés abierto promedio diario alcanzó 4,4 mil contratos, un 45% superior al promedio del año anterior.

La operatoria de futuros y opciones de oro referenciados al mercado de Chicago (CME) alcanzó los 133 mil contratos, levemente inferior al año anterior (-1%), con un interés abierto promedio diario de 4,1 mil contratos (+64%).

Futuros sobre acciones individuales

En particular, en el 2020 se listaron dos acciones individuales nuevas: los futuros de Pampa Energía y los futuros de YPF.

Respecto a la operatoria de futuros sobre acciones individuales, el volumen acumulado en el año alcanzó un récord histórico de 820,4 mil contratos (+623% interanual), en tanto que el interés abierto promedió 6,1 mil contratos por día (+747% i.a).